升息是遲早的，如何掌握升息帶來的投資機會?

▍為何要加息?

疫情危機後非美經濟體啟動加息的原因主要為經濟修復、通貨膨脹。

近期，巴西、土耳其、俄羅斯先後加息，成為疫情以來首先啟動加息手段的經濟體。

1、目前已採取加息措施的經濟體：

土耳其：國內糧食、燃料價格暴漲、匯率大幅貶值對國內經濟造成傷害而加息；

巴西：國內糧食、燃料價格暴漲、匯率大幅貶值對國內經濟造成傷害而加息；

俄羅斯：由於經濟顯著修復、通脹顯著上行導致加息；

日央行：將可容忍十年期國債上行至更高水準，相當於變相加息。

2、目前存在加息預期的經濟體：

印度：印度為全球第三大原油淨進口國，輸入性通脹壓力較高。

韓國：出口持續超預期帶來經濟修復+通脹預期提升。

馬來西亞：彭博預測顯示市場預期馬來西亞將在未來2年加息1次。

泰國：加息背景為疫苗接種下旅遊業有望開始復甦。彭博預測顯示市場預期泰國將在未來2年加息1次。

危機發生初期，通常先在發達經濟體爆發，帶來美英日歐等全球主要需求國率先降息；隨著金融危機與經濟衰退蔓延至全球，製造國（韓國、東盟國家等）與資源國（巴西、俄羅斯等）開始降息。

而經濟修復期間，資源國通常率先出現通脹壓力，進入加息週期；隨後全球需求改善帶來製造國經濟回暖，進入加息週期；而發達經濟體作為最終需求國，通常最後進入加息週期。

▍加息與我們何干？

有天小極在美國銀行買理財商品，這個投資商品的特性是一年後會還你100元，如果按年化收益率10％來算，這時候我要付給他的是：

100/（1+10％）=91.91元

假設加息10％

我付給他的錢就變成了

100/（1+20％）=83.33元

大家有看出來嗎？加息讓我省了不少錢呢。

所以說，美聯儲加息相當於把所有美元計價的升息資產打了折，包括美股美債、大宗商品（原油）、黃金等等。（我這裡有批好便宜的股票，你有需要就打這個電話給我～）

同時，美國經濟數據不斷走強，美國雜貨舖裡的產品質量也在不斷改善，產品好，價格也便宜，國際上的投資者自然大排長龍。

不過呢，這些顧客們在結帳時遇到了一個問題：

不好意思，本店只接受美元付款喔！

於是這些顧客們搶著把手頭上不怎麼賺錢的外幣換成美元，美元開始漲價（升值）。

相對的，產品沒那麼好的雜貨鋪（比如巴西咖啡店、俄羅斯套娃店），顧客們甚至開始了退貨潮。

外國顧客：老闆，我要退貨！

新興市場雜貨鋪老闆：別啊親愛的！再考慮看看吧～

結果就是一大堆貨幣大幅貶值。

▍從升息環境中 找尋最適投資機會

對於銀行業來說，升息反而有利，銀行業者放出去的貸款利息收益可望增加，所以升息對於銀行類股是正面效益，有利於股價表現。換句話說，和景氣循環相關的產業，包含科技類股和原物料產業，表現也會相對較佳。

對於外匯投資商品來說，黃金避險的吸引力就下降了，原油價格則因經濟復甦，需求成長可望上漲。

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